2016年4月11日-13日，由投中信息主办的“2016年中国投资年会”在上海金茂君悦大酒店隆重举行。本次“中国投资年会”以“跨境、布局、未来”为主题，探讨当下行业热点，纵论私募股权行业未来，掀起了对中国股权投资行业新一轮的憧憬与展望。
硅谷天堂董事总经理冯新
在4月12日“并购专场：抓住产业整合机会”上，硅谷天堂董事总经理冯新表示，硅谷天堂采取“PE+上市公司”的模式，经过几年的探索，目前合作和签约的上市公司三四十家，“即使这样我们还在学习的过程中”。冯新认为，从一个财务投资人慢慢转向一个负责任的小股东，现在又转向负责任的战略股东，以及未来想打造一个行业整合的概念，可能还需要更长的时间。
以下为硅谷天堂董事总经理冯新论坛发言实录，根据速记整理：
我是硅谷天堂董事总经理冯新。硅谷天堂在去年7月30日挂板新三板，硅谷天堂目前的在管基金规模超过130 亿元人民币，有200多个员工，机构分布在全国各地，我们主打的业务目前是“PE+上市公司”模式。
非常高兴和各位做一个分享，硅谷天堂最早是做PE投资，前身浙江天堂硅谷有16年的历史，硅谷天堂是浙江天堂硅谷的母公司，成立于2006年，目前已经有10年的历史。我们的业务结构是市场倒逼着我们去做的转型，最早是做PE投资，后来传统PE投资退出受限，我们又做定增、与上市公司联合合作。我们发现，和上市公司的合作，给我们未来项目投资的退出确定性提供很好的保障，2011年开始，公司向并购整合业务方向转型，开始试点“PE+上市公司”模式，这个模式经过这三五年的探索，目前合作和签约的上市公司大概有三四十家，即使这样我们还在学习的过程中。我们和上市公司的合作也罢做PE投资也罢，当初的初衷都是从一个财务投资人慢慢转向一个负责任的小股东，现在也在转向负责任的战略股东，以及未来我们想打造一个行业整合的概念，这个可能还需要更长的时间。
市场可能知道我们有一些案例，包括我们和大康牧业、通威股份、斯太尔，包括我们海外收购了一些项目以及国内合作的一些项目。我们有一些项目，比如说和斯太尔的合作，还有去年年底之前完成了联创电子借壳汉麻产业上市，我们所持股份目前市值12亿元，这些都可以在公开资料里面查到。
硅谷天堂会围绕上市公司做一些并购整合，包括已有项目的整合、围绕上市公司所在产业做一些上下游的整合、横向并购甚至海外并购都在开展过程当中。
2012年我们和国内一家知名的实业机构联合起来在欧洲奥地利并购了一家柴油发动机公司，这家公司成立上百年，他们还给土耳其生产坦克的发动机，通过此次并购，我们把国内的柴油发动机技术水平一下子提升了几十年。当时我们大概是以四亿多的价格卖给上市公司，随后我们参与了上市公司的定向增发，前后大概耗时一年多时间 。当时我们没有觉得这个怎么样，后来媒体把我们描述得更精彩一些。我们当时在天津设立有限合伙，在武汉注册了一家全资公司，通过这家公司我们把奥地利公司百分百的股权拿到手里，这样上市公司交割的时候避开了一些监管审核，就比较高效了。这笔资金出境审批的时候，从注册到湖北省发改委批复就用了一个月，当时还有印度的一家公司在和我们竞争，高效的运作为我们增加了竞争的砝码。我们后来参与的定向增发，也使上市公司避开了借壳重组的审核。当时我们参与了上市公司2个亿的定增，目前市值已经翻了几倍，资本市场对这个案例还是给予了比较高的评价。
境外并购，我们还只是在尝试，董事会定的目标是三年之内要实现三分之一的资产投资到海外，目前我们大概有三四个成功的案例。陷阱方面，目前我个人认为跨文化的整合是最困难的，因为我们拿的资产肯定都是欧美或者其他发达国家比较好的一些资产，但是实际上我们是弱势文化整合强势文化，这个跨度是最难的。
战略上，保守谨慎一些比较好，有一个套利的机会。比如我们定的方向就是两个方向，要么去国际上收购资源型的，要么技术型的，除此之外其他方面目前还不敢涉足。
来源：投资中国网作者：王庆武 2016年04月12日 对原文有所修改
